Lait : OPA Parmalat

23.05.2011 – Coup d'envoi de Lactalis pour l'OPA sur Parmalat

L'offre publique d'achat (OPA) du groupe laitier français Lactalis sur Parmalat a démarré lundi, sans perturber le titre du producteur laitier italien, qui est resté invarié à 2,60 euros, en ligne avec le prix proposé. Après être monté au capital de Parmalat en mars et avoir atteint près de 29%, Lactalis a pris tout le monde de court en annonçant le 26 avril le lancement d'une OPA à 2,60 euros par titre sur le reste du capital pour 3,375 milliards. L'OPA de Lactalis, qui a reçu le 13 mai le feu vert de l'autorité boursière italienne, se déroulera du 23 mai au 8 juillet. Son succès est conditionné à la détention d'au moins 55% du capital. Parmalat a rejeté la semaine dernière l'OPA de Lactalis, la jugeant trop basse, mais le Français n'a aucune intention de la relever. Le prix de cette OPA est notamment inférieur aux 2,80 euros par titre payés par Lactalis en mars pour racheter les 15,3% détenus par trois fonds d'investissement. Le groupe français fait toutefois valoir que le prix de 2,60 euros représente une prime de 21,3% par rapport au cours moyen de l'action Parmalat durant les douze mois ayant précédé l'annonce de l'offre. Comme l'a révélé le prospectus de son OPA, qui a levé le voile sur les comptes du groupe très secret, Lactalis a déjà une dette de 4,3 milliards d'euros et va financer son OPA exclusivement par endettement.

Auteur : Agir